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重整计划中引入重整投资者的相关问题

2015-04-28  来源:破产重组服务网  作者:破产重组服务网

问:在重整计划中,能否先确定引入重整投资者的计划,待重整计划通过后再按重整计划所确定的条件(经营、职工安置、债务清偿等)通过协商、竞标等方式确定重整投资者?如果可以,最终确定的重整投资者的对价相对重整计划有溢价的,溢价部分应如何处理?


答:理论上讲,重整计划草案中需要引入重整投资人的,应当明确重整投资人,因此在相关实务中,要尽可能的在重整计划草案中明确重整投资人,以便于重整计划对重整投资人有直接约束力。在有些特定情形下,在重整计划草案中无法明确需要引入的重整投资人的,之后确定的重整投资人支付的对价如果产生溢价,对于溢价部分,应当根据重整计划中的规定进行处理。如果重整计划中没有做出明确规定,由于对原来的债权人的债权减让安排是相对确定的,并且重整产生的溢价属于重整收益,性质上应当属于债务人,间接的由重整投资人来享受。这里引发我们需要思考的问题是,对于重整程序终结后,再通过协商、竞标等方式来选定重整投资人,由谁来决定适格的重整投资人,这些问题需要我们去思考。